邮储银行启动申购公司发行价5.5元

2020-07-08 15:54:27来源：深圳商报

2019年11月28日，邮储银行将启动网上和网下申购。公司拟发行51.72亿股，网上申购上限为170.6万股，申购代码为780658。公司发行价5.5元，发行市盈率9.5倍。

邮储银行此次募资总额高达284.47亿元，顶格申购需配沪市市值1706万元，市场预期其有望成为2016以来中签率最高的新股。

11月14日申购的新股浙商银行(5.120,0.35,7.34%)，中签率达0.6881%，但网上、网下投资者弃购金额合计达6628余万元，中签率和弃购资金总额双双创下2016年信用申购制度实施以来的新高。

值得一提的是，浙商银行26日上市首日盘中即破发，收盘上涨不足1%，也引发了市场对于邮储银行上市后破发的担忧。

不过，作为稳定股价的手段，邮储银行本次发行还引入了“绿鞋”机制。这也是A股历史上第四次、近十年首单引入“绿鞋”机制的IPO发行。中泰证券表示，邮储银行引入“绿鞋”机制，意味着新股发行后30天之内，如果股价出现低于发行价的情况，将有43亿元的资金入场护盘。

在A股历史上，仅有3单IPO设置了“绿鞋”机制：工商银行(5.470,-0.09,-1.62%)(2006年)、农业银行(3.710,-0.02,-0.54%)(2010年)和光大银行(4.470,0.03,0.68%)(2010年)，均在上市30天内全额执行，在“绿鞋”行使期内股价均表现良好，平均股价涨幅超过10%。

同时，为了有效降低市场波动，邮储银行还采取了一系列措施：一是引入了战略配售机制，战略配售数量约占发行总量的40%，获配股票有不低于12个月的锁定期，且战略投资者均为愿意长期持股的投资者;二是网下发行安排了锁定期，70%的网下配售股份的锁定期为6个月;三是引入了超额配售选择权。

对于邮储银行是否会破发，业内人士看法不一。

深圳一位不愿具名的私募对记者分析称，“浙商银行破发不代表邮储银行一定破发。从AH股的溢价率来看，不算高估，而且邮储H股的走势和成交量远好于浙商银行H股。对于网上申购，投资者还是可以尝试申购，由于网下部分机构有锁定期，因此申购风险可能更大。”

平安证券资深投顾李信军对记者表示，“邮储银行发行量较大，虽然其较H股溢价率不算高，但是不排除破发的可能。即使不破发，上市首日上涨空间也有限。”

机构力挺邮储银行。天风证券(8.050,0.59,7.91%)认为，邮储银行作为深耕县域的零售大行，新任董事长为其带来了更加市场化的机制，代理网点发展潜力巨大，“非常看好”其未来发展。未来6个月合理估值为1.0倍至1.1倍市净率，对应股价区间为6.59元至7.25元。(陈燕青吴玉函)