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新三板精选层有几家？投资者如何参与打新？

2020-06-18 15:11:25来源：证券时报网

新三板精选层正在加速推进!

6月17日，证监会发布公告，核准新三板同享科技、佳先股份、龙泰家居和球冠电缆向不特定合格投资者公开发行股票的申请，这4家企业是全国股转公司在6月16日刚刚提交的核准申请。

截至目前，证监会已经核准6家新三板精选层企业向不特定合格投资者公开发行股票的申请，包括6月12日的颖泰生物、艾融软件2家公司。

另外，6月16日，新三板挂牌委第4次审议通过三家公司的公开发行并在精选层挂牌的申请，分别是贝特瑞、苏轴股份和方大股份。因此，包括上述已经核准的6家企业，目前挂牌委审议通过的精选层挂牌家数累计达9家。

机构预计，首批精选层企业有望于今年年中正式出炉。截至6月17日，全国股转公司已受理52家挂牌公司申请文件，并向其中47家企业发出问询意见。

今年来已有22家新三板公司转板上市

6月4日证监会发布新三板转板上市指导意见，试点期间，符合条件挂牌公司可以申请转板到科创板或创业板上市;申请转板上市企业应当为新三板精选层挂牌公司，且在精选层连续挂牌一年以上。转板上市条件应与首次公开发行并上市条件保持基本一致，交易所可以根据监管需要提出差异化要求。

实际上，今年以来，截至目前，已经有22家新三板公司摘牌，转板上市，其中6家公司IPO终止，12家公司已过会，4家公司已上市交易。转板主板公司1家，科创板5家，创业板10家。主要行业分布于工业、信息技术、可选消费、材料和医疗保健等。

从转板上市的个股表现来看，均较为可观。其中，映翰桶科创板上市首日大涨383%，京源环保科创板上市首日涨102%，阿尔特创业板上市9个交易日后打开涨停板，主板上市的金田铜业表现相对较差，上市1个交易日即打开涨停板。

投资者需要注意哪些问题?

相对于传统IPO而言，转板上市省去了申报辅导、辅导验收、证监会核准注册、发行招股环节，因此上市速度明显加快，仅在两周时间内，目前就已经有9家企业通过审议，距离首批精选层企业出炉时间也不远了。在此情况下，投资者需要注意哪些问题?

1、投资者如何参与打新?

新三板向不特定合格投资者公开发行主要有三种定价方式，即询价、直接定价、竞价。其中，只有采取询价方式的公司可以进行网下发行，直接定价和竞价只有网上发行。

投资者要参与打新，需满足以下三个条件：(1)已在中国证券业协会注册成为网下投资者/网下配售对象;(2)开通新三板网下询价权限(进入证券业协会网下投资者管理系统，填写用于新三板网下询价和申购的账户名称以及证券账号);(3)开通全国股转系统精选层交易权限。

当然，对于未开通全国股转系统精选层交易权限的投资者而言，打新基金或是最好的选择。截止目前，已有华夏、南方、富国、汇添富等基金公司申报的可投新三板公募基金拿到批文，成为首批参与新三板精选层投资公募产品。

2、转板上市初期，公司股价波动可能较大

公司上市并非只有“IPO”一种方式，介绍上市也是常见的另一种企业上市模式。新三板精选层企业转板的核心是不发行新股亦不筹集新资金，相当于海外的介绍上市。介绍上市最大风险是在上市初期，存在股价异动的风险。

安信证券认为，介绍上市由于没有募集资金，价格完全由上市当天的买卖双方交易博弈决定，并无发行价格参考。且由于拟上市公司在6个月后才可进行再融资、控股股东股份有6个月锁定期，在上市初期可能面临着供不应求的情况，交易量会偏低、易引发股价异动。特别是对于规模较小的公司而言，易受操控，股价波幅可能较大。除此之外，由于没有路演推介，部分公司不易为投资者关注，出现“无人问津”等极端情况，投资者需要注意。

3、需要充分认知公司

精选层公司将涉及不同行业、不同规模的新三板优质公司，需要在充分了解公司的前提下，给予客观认知，进而战略投资布局。

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责任编辑：hnmd003