北上资金卷土重来 危机解除风险偏好上升
从短期A股市场估值水平来看,目前是外资配置A股的不二时机, A股在跟随外盘市场的一轮调整后,大盘指数跌至2800点区间,市场整体估值再次触及低位。
“北上资金又开始加配国内市场了。”4月14日盘后一位北京地区大型公募基金公司的基金经理和记者交流时表示。
4月14日北上资金出现了“暴走”流入模式,全天净流入规模高达142.29亿元,一举将年内北上资金的状态由净流出再次改为了净流入,而4月15日北上资金仍旧保持了资金流入的积极性,当天,北上资金全天净流入为 33.54亿元。
如今随着A股国际化进程的推进,外资已经成为了能够影响A股市场情绪的一股重要力量,4月14日北上资金凶猛流入便带动大盘走出了不错的行情。
但今年以来北上资金的走势“跌宕起伏”,不到四个月的时间里已出现了一次大规模净流入和一次大规模的净流出。因此对于此次北上资金大规回流,市场上出现了各种探讨
讨论的核心在于此次北上资金的流入是短期脉冲式的操作还是重新确立了北上资金持续配置A股的趋势?
根据21世纪经济报道记者对多家机构以及多位资深市场人士的采访来看,市场普遍认为在度过了欧美市场惊魂时刻后,北上资金重新回流A股将是中长期的行为,此次北上资金重回净流入就是这一轮外资进一步加配的开端。
危机解除风险偏好上升
今年以来北上资金如过山车一般,先是在2月初A股市场恢复交易后大举抄底买入,短期内近千亿资金凶猛流入。但随后疫情在全球持续扩散,欧美市场接连大跌,北上资金转为避险模式,又在短短一个月的时间里完成了千亿规模的净流出,到了如今北上资金又开始重回A股。
年内前两次北上资金大规模的流入和流出背后都有明晰的理由,那么北上资金此次回流A股背后的逻辑又是什么。
首先需要了解的是上一次北上资金流出的背景,根据记者此前的采访梳理,3月外资撤离核心因素还是在于为了应对海外市场的流动性压力,即“后院起火”,以至于不得不通过卖出流动性良好的A股资产来反哺海外市场。
对此,国盛证券策略分析师张启尧指出,此前海外市场持续动荡并且资产价格剧烈波动,金融市场流动性已经出现危机迹象,流动性不足又引发现金荒,并带来包括避险资产(黄金)在内的各类资产抛售。同时从产品层面的特性来考虑,由于国际资金中存在大量自上而下的战术配置型资金与指数跟踪型资金,外资对于A股市场的配置必然会受到外围环境的影响。在大部分新兴市场风险偏好全线回落、相关基金产品大幅赎回背景下,资产抛售潮自然也会同样发生在A股市场。
因此,此次外资回流的核心因素即是海外尤其是欧美市场风险在短期内解除。光大证券分析师谢超认为:“北上资金回流符合我们在二季度策略中的预判,美股恐慌性暴跌和美元指数上涨造成的流动性危机已化解,而 A 股市场估值所隐含的增速预期已低于经济的长期潜在增长率,进入值得价值投资的区间,在流动性危机化解之后,北上资金理应回补A股的优质资产。”
国金证券首席策略分析师李立峰接受记者采访时也表示:“我觉得主要因素还是在于全球风险偏好均有提升,对于A股来讲也不例外,这表明全球资金在度过了极度恐慌的阶段后开始重新配置A股或者配置全球资产的迹象。”
资金回流买什么
从这一次北上资金流入的趋势来看,自3月24日以来,北上资金开始停止大幅净卖出的操作,试探性地“回流”。截至4月15日,13个交易日中,仅有4个交易日净流出。但拆分来看,13个交易日中前半段净流入的金额并不大。
而自4月7日开始,北上资金开启抢筹模式,继4月7日当日净流入126.74亿元后,4月14日再度净流入142.29亿元。
那么,此次北上资金的净流入究竟是短暂的行为还是重新确立了外资加配A股的趋势?多位市场人士认为,此前部分外资撤离A股是阶段性的短期行为,从中长期的趋势来看,外资中长期仍会加配A股已经是各方的共识。
张启尧表示:“根据过去3年的经验,在外围尤其是美股波动率显著抬升期间,A股外资都不可避免的出现减持,但无论从持续性还是减持规模上,对外资形成的冲击都相对有限。其次,参考韩国等市场经验,即使在全球性金融危机期间,外资也并没有系统性撤离。2008年全球金融危机期间,韩国等市场外资也没有出现系统性撤离,尤其是在对外开放、外资占比较低的初期阶段,外资长期入场进程并未因危机而中断。”
另外,也有市场观点认为,从短期A股市场估值水平来看,目前也是外资配置A股的不二时机, A股在跟随外盘市场的一轮调整后,大盘指数跌至2800点区间,市场整体估值再次触及低位。
“有机构通过比较陆股通北上单日净流入金额与上证综指收盘数的图形发现北上资金在上证综指低位时进场往往为后续指数反弹埋下了伏笔,而往往北上资金流入转流出的时机也基本上对应A股的阶段性顶部。目前显然在疫情稳定、经济生产有序恢复、市场估值处于低位时外资持续性流入也是必然的事件。”泽浩投资合伙人曹刚对记者表示。
此外,市场还关心一个问题,即北上资金回流买什么股票。张启尧表示:“北上资金趋势回流以来,集中回流食品饮料、电子和医药生物等行业。根据我们测算,近三周以来,食品饮料、电子、医药生物、银行和计算机回流幅度居前,分别净流入44.90亿元、36.12亿元、33.19亿元、21.29亿元和20.96亿元。”
李立峰则表示,“据我们观察北上资金近期加大了对传统基建、与内需相关的如食品、医药的配置,这是4月份以来的一个特征。”
另外,记者发现近期回流的北上资金仍旧大规模配置龙头白马股作为整体配置份额的安全垫。
根据Wind统计的数据显示,近七日,贵州茅台、五粮液、三一重工、宁德时代、美的集团等公司名列前茅,资金净流入规模分别为36亿、17.72亿、14.79亿元、13.89亿元以及11.96亿元。(谷枫)
标签: 北上资金
责任编辑:hnmd003
相关阅读
-
当前观察:平安不动产“借新还旧”2022年第三期15亿公司债票面利率定为4.10%
中华网财经6月27日讯深交所消息,近日,平安不动产有限公司披露2022年公开发行公司债券(面向专业投资者...
2022-06-27 -
今日热议:南通启东2宗宅地8.43亿挂牌 未设新房限价将于7月26日出让
6月24日,南通启东市吕四港镇挂牌2宗住宅地,将于7月26日采用“限地价+摇号”方式出让,均未设新房限价...
2022-06-27 -
【环球速看料】济南城市建设集团20亿公司债券发行结束 票面利率3.75%
6月24日,济南城市建设集团有限公司发布公开发行2022年可续期公司债券(第二期)发行结果公告。据观点新...
2022-06-27 -
世界速看:一周公告合辑丨偿债高峰来袭 房企流动性压力持续
鲁商服务通过港交所上市聆讯。世茂服务2021年收入83 434亿元同比增长66%。慕思股份今日上市发行价格38 93元 股
2022-06-27 -
引来阵阵叫好声 互联网账号“一键解绑”手机号被一些人看作是“最值得期待的服务”
据媒体报道,中国信息通信研究院近期上线一键解绑功能,用户可通过手机号查询注册绑定的互联网应用账号...
2022-06-27 -
热议:2021年全国住房公积金缴存额2.9万亿元 同比增长11.24%
6月24日,住房和城乡建设部、财政部、中国人民银行联合发布《全国住房公积金2021年年度报告》。2021年,...
2022-06-27 -
全球新资讯:鲁商生活服务:拟全球发售3334万股股份 发售价5.30-7.92港元
6月27日,鲁商生活服务股份有限公司发布全球发售公告。公告显示,公司拟全球发售3334万股股份,其中香港...
2022-06-27 -
环球微速讯:银亿股份:已进入《重整计划》执行阶段 完成资本公积金转增股本方案
6月26日,银亿股份有限公司发布关于公司重整计划执行进展的公告。公告显示,关于资本公积金转增股本方案...
2022-06-27 -
今日热门!广东:1—5月房地产开发投资0.60万亿元,同比下降3.2%
6月24日,广东统计信息网公布2022年1—5月广东房地产市场运行简况。1—5月,广东完成房地产开发投资0 6...
2022-06-27 -
结合区域实际和群众需求 丰台国有房屋租金减免第一阶段进度已达100%
北京市丰台区1+3+N政策组合拳已在多个领域持续推进。截至6月23日,丰台国有房屋租金减免第一阶段进度已...
2022-06-27 -
观速讯丨鲁商服务拟全球发售3334万股 发售价5.30-7.92港元
6月27日,鲁商生活服务股份有限公司公告称,该公司拟全球发售3334万股股份,其中香港发售股份333 4万股...
2022-06-27
阅读排行
资讯播报
- 天天即时:中国房企巨头信用接连...
- 今日要闻!方便跨城买房 多地公...
- 【速看料】中房协搭建平台 下月...
- 世界播报:贝壳重生
- 世界今亮点!多地“解绑”非中心...
- 视点!锂电池自放电测量方法:动...
- 【世界时快讯】【地评线】中安时...
- 环球快讯:【2022中国有约】宁夏...
- 天天热文:基于NSGA-Ⅱ算法对发...
- 【天天热闻】损害大、成瘾快、花...
- 环球最新:广西启动花样滑冰“选...
- 每日聚焦:“在突破中传承,在传...
- 每日报道:男选手19年来首次颗粒...
- 当前速读:华裔乒乓球运动员倪夏...
- 每日热门:游泳世锦赛,中国跳水...
- 快报:【地评线】紫金e评:“好...
- 当前动态:北京金泰地产拟底价575...
- 焦点滚动:绿景控股正式退市,公...
- 每日视讯:国内首发┃整车级LTE-...
- 【时快讯】公维洁:强制性国家标...
- 全球快报:【大美边疆行】乌拉盖...
- 全球简讯:合肥松绑楼市“放大招...
- 当前速读:锂电池自放电测量方法...
- 今日播报!公务员进村卖房:没有销...
- 华英会两大公会——江晨&腾飞公...
- 天天速讯:游泳世锦赛:中国花游...
- 每日简讯:津门虎队赢得两连胜
- 当前热议!“混编”国足将出战东亚杯
- 世界热资讯!专为大型电动汽车打...
- 当前滚动:2022年第二届银川沿黄...
- 全球热讯:游泳世锦赛花游项目结...
- 每日热闻!荣盛发展:拟4.92亿元...
- 【世界热闻】雅居乐获得8.94亿港...
- 每日速递:领地控股:已根据交换...
- 当前信息:“天空地网”全覆盖监...
- 环球热资讯!场边VAR设备被晒爆...
- 全球视点!麒麟电池相关专利情况
- 当前播报:建发物业:张国钧辞任...
- 世界时讯:大美边疆|他们,守护...
- 天天观热点:荣万家:刘勇罡因个...
- 世界热文:大美边疆行·黑龙江丨...
- 每日热议!空气悬挂在新能源汽车...
- 每日关注!国内唯一“三高一多”...
- 全球球精选!守好“中国粮仓” ...
- 仁膳和元酵素在人体的功用,不可不知!
- 新五年 新玩法 新生态|《大国...
- 爱慕股份旗下女士家居服合集,夏...
- 广东华兴银行亮相第十一届金交会...
- 芙艾联合艾尔建学苑成功举办2022...
- 世界微头条丨2022年离校未就业高...
- 当前讯息:太不容易!别辜负TA~
- 世界视讯!【走进县城看发展】河...
- 【独家】新华全媒+|把饭碗牢牢端...
- 全球快报:成都大运会延期至2023...
- 【天天快播报】南京:计划将筹集...
- 全球快资讯:中南建设:控股股东...
- 世界热文:夜读·房企融资|中国...
- 世界今日讯!西门子工程咨询服务...
- 世界微头条丨万科斥资约5179.79...
- 今日播报!融创房地产:“PR融创0...
- 环球聚焦:不撞?怎么知道汽车安...
- 今亮点!再次征战世预赛 中国...
- 世界观热点:上海汽检顺利完成20...
- 【快播报】上海汽检汽车NVH开发...
- 滚动:国乒WTT冠军赛名单出炉:...
- 环球新动态:第31届世界大学生夏...
- 速讯:嘎玛顿东:我的家在高原,...
- 热门:三人篮球世界杯:小组赛1...
- 热文:学习总书记用典|习近平在...
- 天天观天下!一场中超比赛之后,...
- 环球滚动:金观平:坚持防汛抗旱...
- 每日观点:【地评线】太阳鸟时评...
- 世界速读:商用车惯性试验台
- 天下秀旗下虹宇宙联手艾菲奖,开...
- 大众通信云呼小号入驻华为云云商...
- 福瑞达生物股份荣膺“2021山东社...
- 福瑞达生物股份荣获2021年度“美...
- 共祭中华人文始祖 同品金徽美酒...
- 膜法世家牵手王心凌,实力出圈全...
- 中安建培:赋能建工企业 成就职...
- 饮水升级|昆仑山矿泉水连续6年...
- 随着支付行业大环境改变,代理商...
- 专访REVA执行总裁Kunov.Alidor:...
- “猕猴桃女孩”请查收脱毛指令!...
- 波司登发布21/22财年财报:营收...
- 云启点“支付+”场景拓展,助力...
- 依托深圳供电局“双碳大脑”平台...
- 空间公式 创想装搭丨2022东鹏空...
- 多数跨国公司仍将中国视为首要市...
- 开护肤品店,当然选有保障的嘉柏...
- LG新能源新建电池研发中心 扩大...
- 全球要闻:平安不动产:拟发行15...
- 焦点讯息:恒大地产:拟召开“15...
- 今热点:中国奥园:回笼资金1.05...
- 视焦点讯!和讯曝财报丨佳兆业美...
- 1—5月我国对外承包工程完成营业...
- 看热讯:中国双胞胎组合王柳懿/...
- 【全球时快讯】北京城建:25亿元...
- 对外开放不断扩大 我国基本建立...
- 焦点日报:怎么报考、待遇如何、...