首页 > 新闻 > 热点 > 正文

黄金狂飙大涨，现在适合投资嘛？这篇文章终于讲明白了！

2023-04-26 16:14:44来源：清流财记

最近一段时间国际局势持续动荡，硅谷银行破产引发美国银行业大面积动荡，风险很快传染至欧洲，167年历史的瑞信最终以30亿瑞郎的屈辱价格被瑞银收购，而欧美银行业危机期间，黄金资产受到市场追捧。

(资料图片)

自3月初起，黄金价格一路飙升，从1800美元/盎司急剧攀升至2000美元/盎司，几乎创下近一年的新高。国内的黄金价格也在不断的上涨，消费者的购买热情被激发，经营者甚至出现了抢柜台的情况。

1、黄金价格为什么狂飙大涨？

首先欧美银行业危机是最近金价暴涨的主要推动因素。硅谷银行危机风险蔓延，后续瑞信银行曝出流动性危机，导致市场恐慌情绪升温。对于其他银行可能会跟随出现挤兑和新一轮金融危机的担忧，驱使投资者将黄金作为避风港，推动金价大幅上涨。

其次，美国通胀涨幅保持回落趋势，市场对美联储加息预期急剧降温。进一步来看，央行增持黄金是金价上涨最有效的风向标之一。中信证券指出，央行购金可视作全球资管机构资产配置策略的映射，去年全球央行购金超过1000吨创下历史纪录，给黄金价格提供了比较坚实的基础。

最后是全球央行为了应对纷繁复杂的经济和地缘政治局势，2022年以1,136吨的年度净购金量创下历史纪录。世界黄金协会2022年全球央行黄金储备调研结果显示：“危机时期的表现”，“对冲通胀”，“长期保值资产”等是央行持有黄金的主要驱动。

这背后还有一个长期逻辑，美元地位的衰落。二战之后，美国国际地位走向神坛，主导建立了布雷顿森林货币体系，即以美元为中心的国际货币体系。从此开启了强大美元的时代，很长一段时间，黄金只是备选的储备，美元才是世界公认的强信用货币。

但是2020年后，美元的地位也被逐步撼动，疫情开始时疯狂印钞票抵御危机，在引发一连串通胀后立马又快速加息。由于很多国家货币都和美元锚定，这些操作都让各国央行非常难受。

现在在一些不确定的风险面前金融风险、地缘战争等，各国央行也不傻，也在慢慢囤黄金。用老百姓的话说就是：分散投资，增厚安全资产。加速囤黄金，成了很多国家的共识。因此黄金中期走强的逻辑不仅是机构买来避险，各国央行同样是主力买方。

2022年全球中央银行净购金量达1136吨，创造了有历史记录以来的最高值，截至今年3月，全球黄金储备连续12个月净增加。国家外汇管理局4月7日发布的数据显示，截至2023年3月末，我国黄金储备达6650万盎司，这是继2022年11月增持以来，央行连续第5个月增持黄金，累计增持总额近500亿元。

2、黄金未来走势如何？有哪些投资渠道？

在当前宏观背景下，美联储加息进入尾声，联邦基准利率将因此而下降，全球央行持续增持黄金，黄金的战略配置地位正在不断提升。加上当前各国去美元化愈演愈烈，央行购金需求维持在高位，在需求总量保持稳定的前提下，也对黄金价格将产生一定支撑。

从古至今黄金都是属于硬通货，因为黄金的稀缺性使其成为投资市场的热门产品，中国的投资者尤其喜欢购买黄金，认为黄金是最保值的资产之一，今天我就撰文简单归纳黄金投资的几种方式及其优缺点，大家记得点赞收藏！

第一种方式是最古老的实物黄金。实物黄金一般在银行、金店或者金币专卖店都可以购买，注意我们要买投资金币、金条、金砖，比如具有收藏价值的熊猫金币。

黄金金条有哪些渠道？可以在官方渠道，例如银行或者品牌金店进行购买，购买时间一般是工作日，可以提前进行电话咨询再去线下提金。

金币一般可以分为纯金币和纪念金币，纪念金币的发行机构是中国人民银行，发行前在官网进行公告，这些都具备收藏价值。

我们现在讲黄金投资，是把资产保值的一种方式，可能涉及几十万几百万，所以要注意是否有回购市场，比如银行、金店是否会回购你的投资黄金，不要只买金饰品，我们要考虑将来出手方便，你买一堆金戒指、金镯子将来无处回收就可能造成贱卖。

第二种方式是纸黄金。即个人凭证式黄金，投资者需要先在银行开设一个“黄金存折账户”，然后按照银行报价在账面上“虚拟”买卖黄金。投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，靠低吸高抛赚取买卖价差获利。

纸黄金可以在各大银行app上自行购买，操作方便、变现简单、不用存储，一般在交易日24小时可以买卖，而且随卖随取现金，不用像股票基金那样要等一两天才能取钱。

各大银行的纸黄金价格一般跟着伦敦金价格，伦敦金在亚洲交易时间的成交量比较小所以在我们的白天不容易出行情，在欧洲和美国交易时间的成交量就相当活跃，那时正是北京时间的半夜。

而纸黄金可以跟随伦敦金实时24小时交易，进行短线操作的朋友选择纸黄金可以避免急跌风险或抓住急涨行情。但是交易方便是一把双刃剑，因为黄金振幅巨大，所以短线操作很容易追高或者卖飞，不会技术面的小白不要轻易做短线，这个是纸黄金的风险之一。

第三种方式是黄金ETF基金。黄金ETF是一种绝大部分基金财产以黄金为基础资产进行投资、紧密跟踪黄金价格、并在证券交易所上市的开放式基金。黄金ETF联接基金主要通过对目标ETF基金份额的投资，紧密跟踪中国黄金现货价格的表现。

如果你有证券账户，可以买黄金ETF，黄金ETF就是由基金公司帮大家操作黄金买卖，这个基金也是基于实物黄金价格的。

国内最大交易量的黄金基金有华安、博时和易方达黄金ETF，其中交易量最大的是华安黄金ETF，交易量越大说明流动性越好，我跟踪过这四个基金，涨跌幅都差不多。管理规模在5亿以上的初始基金，观察以下基金业绩：

在支付宝里也有这三家黄金基金的购买渠道。买黄金基金可以免印花税，交易成本比纸黄金低，其价格与伦敦金和纸黄金正相关，但只能在交易时间买卖，也就是交易日的北京时间9点-15点，资金T+1天才可取。

黄金ETF交易量不如银行纸黄金，因此短期振幅不如纸黄金巨大可以套利，取现也不如纸黄金方便。它的优势在于起购金额较低，投资门槛低，黄金ETF的交易起点是1手，1手（100份）对应着1克黄金；黄金ETF联接基金最低1元起购。交易效率较高，T+0的交易方式，当日买入当日就可以卖出，套利机制灵活，资金使用效率较高。

还有就是风险可控、可以省心定投，在证券账户或者支付宝里设置好每周或每月同等金额的定投，不用天天盯盘担惊受怕，当某天大跌时还可以临时加仓买入，以平摊成本，这个办法特别适合不甘于银行存款但又没有太多精力学习投资知识的朋友。

第四种方式是黄金股。我个人认为黄金股投资的是产生和销售黄金的企业，不是直接投资黄金。虽然黄金上涨会带动黄金企业的业绩从而带动其股价，但金价只是黄金企业的利润组成部分之一，股票还受资金追捧和大盘环境的影响。

另外企业的管理成本和管理水平也是影响股价的因素。如果黄金企业造假搞个黑天鹅出来，一个跌停板就损失10%，你要到哪里去说理？另外，从经济学角度看，只有黄金是金钱，其他不过是信用。

第五种方式是黄金期货和期权，黄金期货是在上海期货交易所上市，由期货交易所统一制定的以黄金为交易对象的期货合约。想要购买黄金期货，需要在期货公司开立期货账户，在期货公司指定平台上进行交易。

和黄金ETF相比，门槛较高，交易起点为1手（1手=1000克）。这种投资方式因为带杠杆所以风险极大，不推荐没有期货投资经验的朋友配置，所以在此不展开。

以上就是黄金投资的主要方式和优缺点，大家可以各取所需。实物黄金与黄金基金是比较常见的两种方式，不过从投资的角度来看金饰品、实物金则不是很好的选择，因为存在工艺费、品牌溢价、手续费等，且不好保存。

3、现在黄金适合投资吗？

目前我对黄金的看法是：黄金短线看空，高位回撤后买入，每个波段做个10%-20%的利润，长线看多，尽量不要做空。会做短线的朋友可以参考形态学进行短期交易，跌破箱体就减仓，突破颈线就加仓，但是底仓一定要留好。

如果不会操作就乖乖定投，每周买入固定金额的黄金基金，当某天黄金下跌较多的时候加大买入金额，这种方法可以平摊成本，也有益于身心健康，不至于因为短期波动而扰乱心情。

本文仅为信息分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。@清流财记，专注宏观经济、财经分析、理财科普，记录和分享清流自己的心得和思考，所有内容仅作为投资日记和理财科普，不构成任何投资建议，希望大家能够多多留言和关注！

标签：

责任编辑：hnmd003